Imagina que quieres invertir, pero no tienes tiempo para analizar empresas, estudiar mercados o decidir cuándo comprar y vender. Ahora imagina que miles de personas están en la misma situación.
En 30 segundos
- Un fondo de inversión reúne el dinero de muchas personas y lo gestiona un equipo profesional.
- Quien invierte tiene participaciones del fondo, y la gestora reparte ese dinero entre distintos activos.
- En España los supervisa la CNMV, y el dinero del fondo está separado del patrimonio de la gestora.
- Sus comisiones se descuentan del valor del fondo y, a largo plazo, marcan una gran diferencia en el resultado final.
Una solución colectiva
La solución fue crear los fondos de inversión: vehículos gestionados por profesionales donde muchas personas aportan dinero.
¿Cómo funciona?
Cuando inviertes en un fondo decimos que tienes participaciones del mismo, y la gestora del fondo utiliza ese dinero para invertirlo en distintos activos: una parte a renta fija, otra a acciones de empresas y otra a diferentes zonas geográficas o sectores. Esta distribución generalmente irá cambiando según cambian las condiciones del mercado.
Por ejemplo, un fondo puede tener un gran peso en empresas de Estados Unidos porque se espera que su economía crezca más que otras. Sin embargo, si la gestora considera que se acerca un periodo más difícil para ese mercado, puede reducir esa exposición y aumentar la inversión en otras regiones o en activos más conservadores.
De esta forma, la gestora adapta la cartera a las condiciones del mercado para buscar rentabilidad y controlar el riesgo.
Además, al reunir el dinero de muchas personas, un fondo puede invertir en cientos de empresas a la vez. Así, incluso con una aportación pequeña, tu dinero queda diversificado.
Tipos de fondos de inversión
Según en qué invierten, los fondos se agrupan en varias categorías. Estas son las más habituales:
| Tipo de fondo | En qué invierte | Riesgo orientativo |
|---|---|---|
| Monetario | Deuda y depósitos a muy corto plazo | Muy bajo |
| Renta fija | Bonos de Estados y de empresas | Bajo o medio, según el plazo y el emisor |
| Mixto | Una combinación de renta fija y renta variable | Medio |
| Renta variable | Acciones de empresas | Alto |
| Indexado | Replica un índice, como el MSCI World, normalmente con comisiones más bajas | Depende del índice que replica |
Cada fondo indica su nivel de riesgo en una escala del 1 (más bajo) al 7 (más alto), que encontrarás en su documento de datos fundamentales.
¿Cuánto cuesta un fondo?
Los fondos cobran comisiones por su gestión. Las principales son la comisión de gestión, que cobra la gestora, y la comisión de depósito, que cobra la entidad que custodia los activos. No se pagan aparte: se descuentan directamente del valor del fondo, por lo que la rentabilidad publicada ya las tiene en cuenta.
En España, la ley fija unos máximos: la comisión de gestión no puede superar el 2,25 % anual cuando se calcula sobre el patrimonio, y la de depósito, el 0,20 %. Algunos fondos aplican además comisiones de suscripción o de reembolso al entrar o al salir.
Aunque parezcan diferencias pequeñas, a largo plazo pesan mucho por el efecto del interés compuesto:
| 10.000 € durante 20 años | Costes anuales | Rentabilidad neta | Capital final |
|---|---|---|---|
| Fondo A | 1,5 % | 5,5 % | 29.178 € |
| Fondo B | 0,3 % | 6,7 % | 36.584 € |
Una ventaja fiscal: los traspasos
En España puedes mover tu dinero de un fondo a otro sin pagar impuestos en ese momento. Es lo que se conoce como traspaso: solo tributas por las ganancias cuando reembolsas, es decir, cuando retiras el dinero a tu cuenta.
Esta ventaja se aplica a los fondos españoles y a los fondos extranjeros registrados en la CNMV, pero no a los fondos cotizados (ETF). El traspaso se solicita en la entidad de destino y suele completarse en un plazo de entre 5 y 8 días hábiles, según las entidades.
¿Por qué no debo tener miedo de invertir en un fondo?
Es normal tener ciertas dudas cuando hablamos de invertir. Sin embargo, los fondos de inversión no son un invento nuevo ni un producto experimental: llevan más de dos siglos existiendo y hoy son una de las formas más utilizadas para ahorrar e invertir en todo el mundo.
Además, los fondos están regulados y supervisados por organismos públicos. En España, por ejemplo, las gestoras y los fondos están supervisados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), lo que obliga a cumplir normas estrictas de transparencia, información y control.
Tu dinero está separado del de la gestora
Otro aspecto importante es que el dinero del fondo está separado del patrimonio de la entidad gestora. Si la gestora tuviera problemas financieros, los activos del fondo seguirían perteneciendo a los partícipes y la CNMV designaría otra gestora para continuar administrándolo.
¿Dónde consultar la información de un fondo?
Antes de invertir en un fondo conviene leer su documento de datos fundamentales y su folleto. Explican en qué invierte, qué riesgos tiene, cuánto cuesta y cómo ha evolucionado. Están disponibles en la web de la gestora y en los registros oficiales de la CNMV.
En conclusión
Un fondo de inversión permite acceder, incluso con cantidades pequeñas, a una cartera diversificada y gestionada por profesionales, bajo la supervisión de la CNMV. Antes de elegir uno, conviene fijarse en tres aspectos: en qué invierte, qué nivel de riesgo tiene y cuánto cuesta.
Invertir siempre conlleva riesgo: el valor de un fondo puede subir y bajar. Este artículo es divulgación educativa, no una recomendación de inversión.
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